Sunki technologijų akcijų savaitė gali reikšti, kad investuotojai prarado pasitikėjimą dirbtiniu intelektu.

„Wall Street Journal“ praneša, kad „Nasdaq Composite“ indeksas sumažėjo 3 proc., o tai yra blogiausia savaitė nuo tada, kai prezidentas Donaldas Trumpas balandžio mėnesį paskelbė apie savo platų tarifų planą.

Technologijos įmonės, kurioms šiais metais sekėsi gerai, buvo vienos labiausiai nukentėjusių: „Palantir“ akcijų kaina šią savaitę nukrito 11%, „Oracle“ – 9%, o „Nvidia“ – 7%. Šie kritimai taip pat atsirado po pajamų ataskaitų, kuriose „Meta“ ir „Microsoft“ nurodė, kad planuoja ir toliau daug išleisti dirbtiniam intelektui (abi bendrovės sumažėjo apie 4%).

„Vertinimai ištempti“, – WSJ sakė Cresset Capital atstovas Jackas Ablinas. „Tik menkiausios blogos naujienos yra perdėtos… o gerų naujienų neužtenka, kad būtų galima pajudinti adatą, nes lūkesčiai jau yra gana dideli.

Ekonominiai veiksniai, tokie kaip besitęsiantis vyriausybės uždarymas, vartotojų nuotaikų smukimas ir plačiai paplitę darbuotojų atleidimai, taip pat tikriausiai traukia žemyn akcijų rinką. Tačiau mažiau technologiškai reikšmingiems S&P 500 ir Dow Jones Industrial Average sekėsi ne taip prastai – atitinkamai smuktelėjo 1,6 % ir 1,2 %.

Šią savaitę „Openai“ ir „Oracle“ sukrėtė rinkas 300 milijardų dolerių, penkerių metų susitarimu, dalį naujo verslo, kuris išsiuntė debesų teikėjo atsargų didėjimą. Bet galbūt rinkos neturėjo būti nustebinti. Sandoris yra priminimas, kad, nepaisant „Oracle“ palikimo statuso, įmonė vis dar vaidina svarbų vaidmenį AI infrastruktūroje.

Kalbant apie „Openai“ pusę, susitarimas buvo labiau atskleistas, nei rodo detalių trūkumas. Viena vertus, pradedantiesiems noras mokėti tiek už skaičiavimą, nei išmatuoti startuolio apetitą – net jei neaišku, iš kur gaunamas elektros energija į valdžią, iš kurios atsiranda arba kaip jis už jį sumokės.

Chiragas DeKate, tyrimų įmonės „Gartner“ viceprezidentas, „TechCrunch“ sakė, kad aišku, kodėl abi pusės domėjosi šiuo susitarimu. Jis pažymėjo, kad „Openai“ yra prasminga dirbti su keliais infrastruktūros tiekėjais. Tai taip pat diversifikuoja bendrovės infrastruktūrą – paskirsto riziką tarp kelių debesų tiekėjų – ir suteikia „Openai“ didinimo pranašumą, palyginti su konkurentais.

„Atrodo, kad„ Openai “sukuria vieną iš išsamiausių pasaulinių AI superkompiuterių pagrindų, kad būtų ekstremalus mastas, prireikus nustatymo mastelio nustatymas“, – teigė Dekate. „Tai yra gana unikali. Tikriausiai tai yra pavyzdinė, kaip turėtų atrodyti modelio ekosistema.”

Kai kurie pramonės stebėtojai išreiškė nuostabą, kad dalyvavo „Oracle“, nurodydamas sumažėjusį bendrovės vaidmenį AI bumas, palyginti su debesų konkurentais, tokiais kaip „Google“, „Microsoft Azure“ ir AWS. Tačiau DeKate teigia, kad stebėtojai neturėtų būti taip nustebinti: „Oracle“ anksčiau dirbo su hiperscaleriais ir teikia infrastruktūrą „Tiktok“ dideliam JAV verslui.

„Per kelis dešimtmečius jie iš tikrųjų sukūrė pagrindines infrastruktūros galimybes, leidžiančias jiems suteikti ekstremalų mastą ir našumą kaip pagrindinę debesų infrastruktūros dalį“, – teigė Dekate.

Mokėjimas ir galia

Tačiau net ir tada, kai akcijų rinka švenčia sandorį, trūksta pagrindinių detalių ir išlieka klausimai apie galią ir mokėjimą.

Per pastaruosius metus „Openai“ paskelbė daugybę investavimo į infrastruktūrą investavimo, kiekvienas iš jų turi akį nukreiptą kainų etiketę. „Openai“ įsipareigojo išleisti apie 60 milijardų dolerių per metus už „Oracle“ skaičiavimą ir 10 milijardų dolerių, kad sukurtų pasirinktinius AI lustus su „Broadcom“.

Tuo tarpu „Openai“ sakė, kad birželio mėn. Jis pasiekė 10 milijardų dolerių metines pasikartojančias pajamas, palyginti su maždaug 5,5 milijardo dolerių pernai. Šis skaičius apima pajamas iš įmonės vartojimo produktų, „ChatGPt“ verslo produktų ir jo API. Ir nors jos generalinis direktorius Sam Altmanas nutapė rožinį savo ateities perspektyvų vaizdą pagal abonentus, produktus ir pajamas, įmonė kasmet dega per milijardus dolerių grynaisiais.

Galia yra dar vienas klausimas, tiksliau, kai įmonės planuoja įsigyti energijos, reikalingos šiam skaičiavimo lygiui paleisti.

Pramonės stebėtojai prognozavo artimiausio laikotarpio gamtinių dujų padidėjimą, nors saulės ir baterijos, be abejo, yra geresnės galimybės tiekti energiją greičiau ir už mažesnes sąnaudas daugelyje rinkų. Technikos kompanijos taip pat lažinasi dėl branduolinės energijos.

Nepaisant rinkos judančių antraščių, numatomo „Openai“ augimo energijos poveikis nėra visiškai netikėtas. Tikimasi, kad duomenų centruose iki 2040 m. Iki 2040 m. Vartikins 14% visos elektros energijos, rašoma vakar „Rhodium Group“ pranešime.

„Compute“ visada buvo suvaržymas AI įmonėms, tiek, kad investuotojai nusipirko tūkstančius „Nvidia“ lustų, kad užtikrintų, jog jų startuoliai turi prieigą prie reikalingos galios. Pranešama, kad Andreessenas Horowitzas įsigijo daugiau nei 20 000 GPU, o Nat Friedman ir Daniel Gross nuomojosi prieigą prie 4000 GPU klasterio (nors galbūt „Meta“ tai priklauso dabar).

Tačiau skaičiavimas yra be vertės be galios. Siekdamos užtikrinti, kad jų duomenų centrai išliks sultys, stambios technologijų kompanijos užsiėmė saulės energijos ūkiais, pirkdama atomines elektrines ir rašalo sandoriai su geoterminiais startuoliais.

Iki šiol „Openai“ tame priekyje buvo gana tylūs. Generalinis direktorius Sam Altmanas į energetikos sektorių, įskaitant Oklo, Helion ir Exowatt, pateikė keletą garsių lažybų, tačiau pati įmonė neišmetė pinigų į tokią erdvę kaip „Google“, „Meta“ ar „Amazon“.

Su 4,5 gigavatų skaičiavimo susitarimu, kuris netrukus gali pasikeisti.

Bendrovė gali vaidinti netiesioginį vaidmenį, mokėdama „Oracle“, kad galėtų tvarkyti fizinę infrastruktūrą – tai, kas turi didelę patirtį – lygiai taip pat, kaip Altmanas investavo į pradedančiuosius, suderintus su „Openai“ būsimais galios poreikiais. Tai paliks bendrovei „turto šviesą“, tai, kas neabejotinai patiks jos investuotojams ir padės išlaikyti jos vertinimą su kitomis programine įranga orientuota AI startuoliais, o ne su senosiomis technologijų firmomis, kurioms tenka našta verta infrastruktūra.